基于Mina的LuminaDEX，近日完成了首轮战略融资。其核心技术zkKYC也许可以为DeFi领域带来合规新叙事。

DeFi 监管已成趋势，DEX 必须考虑合规问题。Tradfi 业务在转向 Defi 的过程，需要面临合规性的挑战，包括解决 KYC 和 AML（反洗钱）问题。近日，宣布完成新一轮战略融资的 LuminaDEX 吸引了 的注意。虽然筹集的总额并未披露，但 LuminaDEX 本轮融资的投资方亮眼，包括 Mina Foundation、Jump Crypto、BigBrain Holdings 和 O(1) Labs。

给 DEX 做合规

LuminaDEX 基于轻量级区块链 Mina 协议，Mina 的主要特点是结合了 zk-SNARKs，以此实现更强的去中心化，同时 zk-SNARKs 还使 Mina 比其他链更加隐私和高效。据官方称，轻量级区块链协议中可将区块链的大小从几百 GB 压缩到只有惊人的 22KB。终端用户可以直接用手机运行验证 Mina 的主网和节点，它允许用户确认他们拥有某些数据，而无需相互透露该数据。目前，Mina 测试网已成为除 ETH 2.0 以外的、极具影响力的 POS 测试网络。

目前 Mina 也在努力建设自己的生态繁荣度，创建了 Mina 基金会投资一些优质项目。5 月 26 日，Mina 基金会向加密支付解决方案 Etonec 提供了一笔赠款，希望能帮忙构建一些遵守 KYC 和 AML 规则的 zkp-ID 解决方案，zkp-ID 是 etonec 目前正在构建的解决方案，将 ZK 证明的元素与 SSI 元素相结合，确保数据完整性和隐私性，而不会暴露机密信息，SSI 元素允许颁发，管理和安全地存储身份凭证，确保遵守合规性规则以及更好的用户体验。

通过 zkp-ID，或许可以看出 Mina 在生态上想要的应用方向有：合规引擎/协调器，根据交易金额、数字资产、涉及哪些司法管辖区等变量检查哪些合规规则适用；身份验证服务，通过 KYC / KYB 或 AML 提供商验证身份信息；存储交换服务，使用 ZK 证明技术安全地存储主管部门的证明和审核跟踪。

而这个 zkp-ID 解决方案正是建立在 Lumina 协议上的。

Lumina 协议的主要关注领域之一是建立一个符合 KYC 标准的 DEX，具有完全的交易隐私，以支持大型机构参与者，同时能够绕过 MEV 问题，如抢先交易。Lumina 协议从传统金融市场中汲取灵感，在传统金融市场中，获得许可的私人交易场所允许机构投资者交易大量资产，而无需提前透露其意图。通过采用 ZK（零知识）加密，Lumina 可以提供相同的功能，而没有交易对手风险，同时仍然满足任何可审计性要求。更一般地说，合规隐私对于许多采用区块链来发展其业务和用户群的机构很有用。

Mina Foundation 的重点一直是，使开发人员能够构建 zkApps。zkp-ID 解决方案和 Lumina 协议有助于满足全球 KYC 和 AML 监管机构的担忧的方式做到这一点，而无需用户共享敏感的个人身份信息。这个新原型展示了 dApp 如何有效地缩小 Web3 合规性和隐私方面的差距，这也是 Mina Foundation 愿意投资 LuminaDEX 的很大原因之一。

LuminaDEX 是什么？

LuminaDEX 是轻链 Mina 推出的首个 DEX 项目，基于 Mina 链的 zk-SNARKs 技术，该项目可以支持 zkKYC。

据官方称，LuminaDEX 中的所有功能都可以使用标准的 Mina 功能来实现，除了执行交换操作。Lumina DEX 将作为 Mina 的 Rollup 构建，以便利用 Mina 的核心功能、SnarkyJS 和生态系统特性，以简化和加速应用程序开发。

在 LuminaDEX 看来，目前在 Mina 环境中，实现这一点的标准方式是通过类似 MPC 的协议来进行，该协议利用递归 SNARK，其中一方部分计算电路，然后将其余计算外包。但这种方法的问题在于只有一方会了解计算结果，没有保证另一方会向 DEX 提交证明。此外，Mina 生态系统中尚未建立此类标准。LuminaDEX 认为，对于 DEX 来说，可以通过将协作式 SNARKs [OB21] 支持添加到 Kimchi（Mina 的证明系统）中来实现自定义解决方案。

LuminaDEX 称希望在 Mina 环境中给出自己的解决方案，建立一个符合 KYC 标准且具有完全交易隐私的 DEX，以支持大型机构参与者，同时能够应对抢先交易等最大可提取价值 (MEV) 问题。在传统金融市场中，经过许可的私人交易场所允许机构投资者交易大量资产，而无需提前透露其意图。通过 ZK 加密技术，Lumina 便可以在没有交易对手风险的情况下提供相同的功能，同时仍然满足任何关于可审计性的要求。

团队称这样的设计可以解决传统 DEX 面临的挑战，例如缺乏监管合规性、MEV 抢先交易以及有限的可扩展性，让企业及用户可以在公平透明的环境中交易各种资产。使 Web3 企业在实现去中心化的同时，保护客户数据的隐私和安全，满足合规性要求，从而实现合规和可拓展的 DeFi。

Lumina DEX 的核心流程是将 Rollup 状态将表示为 4 种不同类型的 UTXO：存款 UTXO、交换 UTXO、发送 UTXO、提取 UTXO。其中，存款 UTXO 是 L2 上当前未包含在订单中的资金，交换 UTXO 是未满足的订单；发送 UTXO 是 P2P 账户转账，提取 UTXO 是排队等待提取回 L1 的资金。用户进入 DEX、进行交换，然后从 DEX 提取资金的流程如下图所示。

单个用户的 DEX 流程

LuminaDEX 的功能包括将一个存款无需通过交换进行操作拆分为多个存款。这使得 DEX L2 的使用不仅限于交换，还可以作为账户转账的通用平台。同样适用于私人交换的 zkKYC 参数也适用于私人转账。所有这些 UTXO 都在两个默克尔树中进行跟踪，其根哈希存储在 L1 合约中。状态转换如下：

UTXO 的状态转换

LuminaDEX 如何解决合规性挑战？

DEX 面临的挑战之一是确保遵守 KYC 和 AML（反洗钱）法规，同时维护用户隐私。Lumina 通过提供许可的流动性池来解决这一挑战，该流动性池利用 ZK 证明来强制访问。这使得流动性池创建者和用户能够确保遵守 KYC 和 AML 法规，同时维护用户隐私。

Lumina 对 KYC 是中立的，这意味着所有的 KYC 和合规责任都归属于与平台整合的流动性池运营者和 KYC 提供者。流动性池操作者的 KYC 流程决定了单个用户的 KYC 要求。目标是确保以去中心化的方式对所有流动性流动性池进行完全合规。

流动性池运营者可以为交换和发送创建一个有权限的流动性池，并通过治理设定或更新 KYC 要求。如果流动性池的 KYC 要求发生变化，现有流动性池中的任何受影响的用户都可以提取他们的代币，但不能交换、发送或存入新的代币。如果流动性池不合规，流动性池运营者的锁定押金可以通过全球社区的治理被没收。一个无需流动性池运营者或 KYC 创建的无权限流动性池（如果被认为是不合规的）可以通过治理投票从 Lumina 前端移除。

流动性池操作员权限流程

目前，LuminaDEX 的产品仍在测试阶段，用户需要填表进行注册，申请测试资格。

团队及发展路线

LuminaDEX 的团队成员包括：Evan Kereiakes、Sebastien Guillemot、Gregory Santin、Kesu James，分别负责商业、后端、前端、创意。

部分团队成员此前也有 Defi 项目背景，其中 Evan Kereiakes 和 Gregory Santin 也是 Ubeswap 的创始人，Ubeswao 是一个支持在智能手机上进行 Celo 资产的去中心化交易的 Defi 平台。Sebastien Guillemot 曾经参与的项目有 dcSpark 和 Paima Studios，在加入 LuminaDEX 团队前，Sebastien Guillemot 就与本次融资方 O(1) Labs 合作过，作为 dcSpark 的 CTO，推出了为 zkApps 设计的 L2 ZK Rollup 生态系统 ZeKo。

根据 LuminaDEX 白皮书内容的规划，LuminaDEX 在未来有 6 个大的发展方向，包括：

建设协议治理，包括定序器选择、支持的资产对、交易或其他操作的协议费用、财务支出、协议升级、协议参数（区块时间、在第一层设置的时间间隔等）、选择受支持的 KYC 提供商、验证许可池是否合规。

组建全局退出，DeFi 协议通常会升级到它们的新版本（例如：Uniswap V1 vs V2）。为了避免用户的资金被困在 L2，需要一种在 L2 不再由序列化程序维护的情况下，强制将全局结算转移到 L1 的方式。最自然的做法是，如果在一段时间内没有序列化程序发布区块，那么允许任何人提交 L2 区块。

推出流动权益抵押，去中心化交易所（DEX）可能会持有相当数量的 Mina 代币，这些代币可以用于获得额外的权益抵押奖励。

支持 KYC zkOracle，未来 Mina 计划在主网上允许使用 zkOracle，以支持应用程序的 KYC 功能。

平衡流动性信息，如果用户不知道某个交易对是否具有足够的流动性，他们就不会愿意与去中心化交易所（DEX）进行交互。我们需要在隐私和用户体验之间取得微妙的平衡。交易可以被捆绑在一起，在批处理足够大后揭示一些汇总信息。然而，这非常棘手，因为您透露的任何信息（即使仅用于用户体验）都可以用于对去中心化交易所（DEX）用户进行去匿名化。总体而言，交易隐私的程度取决于流动性池的类型，和流动性池的权限。

使用 P2P 网络通信，为了使中继器和用户能够就潜在的交换进行沟通，需要使用一种离链的点对点消息传递协议。

合规 DEX，DeFi 新趋势？

现在 DeFi 上受到的监管越来越多。6 月 27 日，法国金融市场管理局（AMF）发布的一份 DeFi 讨论报告中称，DeFi 当前处于发展初期阶段，未来几年可能是 DeFi 行业的关键时期，法国金融市场管理局将增加与公共和私人利益相关者的接触，以期形成一个平衡的监管框架。

除了法国之外，加密市场的强势方美国也有同样的趋势，7 月美国参议院将通过一项新法案对加密货币行业进行监管，该法案名为《2023 年加密资产国家安全增强法案》（Crypto-Asset National Security Enhancement Act of 2023），将要求 DeFi 协议对其用户群实施类似银行的控制。

我们可以明显的发现，DEX 在未来的合规性将会成为其成功的关键因素。随着全球各国对加密货币和 DeFi 领域的监管日趋严格，仅依赖去中心化的优势并不足以确保其长期的生存和发展。因此，合规 DEX可能会成为接下来 DeFi 领域的一个新的热点和趋势。

合规不仅意味着需要符合法律法规的要求，还意味着更高的安全性和透明度，我们还可能看到 DeFi 与传统金融之间的进一步融合。传统金融机构可能会介入市场，寻找与合规 DEX 合作的机会，将他们的金融产品和服务引入 DeFi 领域，为牛市的到来做出更多的可能性。

或许我们可以大胆的设想，未来的 DeFi 领域不再是野蛮生长的时代，而是进入了一个更加成熟、稳定和合规的新阶段，也会有更多与合规相关的新叙事跑出市场。