衍生品交易平台ApolloX V2版本发布,锐评优劣势及影响

在 V1 订单簿模式的基础上,部分整合和GNS的机制,并进行了符合BSC生态的特色创新

原文来源:妙蛙种子, CapitalismLab

BSC 老牌衍生品交易所 @ApolloX_Finance 已发布 V2 版本,在此前 V1 订单簿模式的基础上,部分整合 GMX 和 GNS 的机制并进行了符合 BSC链情的特色创新

本 Thread 将锐评 ApolloX V2 的特点,产品优劣势,以及对 BSC 生态的意义。

ApolloX V2 基本特点可以概括为: 

1. ALP 为类似 GLP 的指数资产模式,使 BTC/ 等主流加密资产交易体验和风控达 GMX 水平 

2. 类似 CEX 体验的多空双边一致的资金费率,类似 GNS 的动态滑点机制 

3. 支持合成资产交易,控制容量来控制风险
.

4 紧密合作 Oracle,便于灵活支持更多资产交易的。

接下来展开讲下 Apollox V2 比较有特色的方面 

 A . 资金费率

虽然 Apollox V2 的资金费率公式与 GMX V2/GNS 非常相似,一样是根据多空比和波动性定价的,但是 Apollox 多空双方使用相同的费率。  

如果 Long OI> Short OI 的情况下,ShortOI*Funding Fee Rate 这部分会支付给空方,剩下来的 (LongOI-ShortOI)*Funding Fee 则会成为系统收入。

是的,虽然它没有 Borrow Fee,但某种意义上来说,他是把 Borrow Fee 和 Funding Fee 有机结合了一把。加上 BSC 的用户小白居多,也习惯了币安合约的搞法,算是一个本地化创新。  

B. 动态滑点

Apollox V2 的开仓滑点类似 GNS
1。整体 OI 越高,开仓量越大,滑点越大
2. 对应交易对在 CEX 上的深度越大,滑点越小

这一动态滑点有助于提高价格操纵攻击的成本以降低风险。

目前来看这一机制和 GNS 的滑点设置是比较像的,是一个已经经过市场验证的方式。

C. 灵活的合成资产品类

Apollox 还支持合成资产,直接使用 ALP 支持合成资产。合成资产模式下由于缺乏对应的底层资产支撑,风险会放大,Apollox 选择控制这些资产的规模来在增加交易品种的同时控制风险。

由于 Apollox 本来就是 Binance Labs 投资的,加上背靠 Binance Oracle,可以比较快的定制化资产类别,不同于一般的会受限与 。如果以后能支持 A 股相关资产交易的话,倒比较有趣。感觉可能性还是比较小的。

D. 基础交易体验

Apollox 作为一个老牌项目,在交易方面有着不少积累,这些能力也有望复用到 V2。

1. 比如止盈止损修改、添加保证金这些基础体验功能。 

2. 交易通知 bot,通过 telegram 等渠道去通知客户,虽然很基础,但大部分 DEX 也没有。

3. 网格单等其他竞争对手不具备的功能或许在未来也能较低成本的迁移到 V2 上

这些有助于其实现一定的差异化优势。

E. 对外合作

Apollox 也一直对外输出技术能力,比如 Pancake 的合约交易模块就是由 Apollox 支持的。目前看来是 Pancake 等协议提供品牌和流量,Apollox 提供技术支持的传统合作模式,双方分成手续费。这块如果能在将来 一点的话,可能也会有一定的空间。

产品优劣势 

 如上所述,Apollox 的竞争优势主要还是在于 

1. BSC 本地化创新,更适合 BSC 用户体质 

2. BD 资源,背靠 Binance Labs,在 BSC 内和其他项目合作非常顺畅 

3. 交易基础体验,作为一名练习时长一年半的老牌衍生品交易所,还是有点积累的 

劣势在于 

1. V2 只是 Apollox 的一个子集,和专业做 GMX 仿盘的相比,代币定位比较模糊,Tokenomics 也无法全力支持 V2 

2. 品牌+流量合作的模式比较 web2,缺乏深层的合作。加上 BSC 目前流量属实比较一般,导致合作对其的增益有限。

如果能在合作方面探索出更深层合作的模式,在保障 APX/CAKE 持有者权益的情况下辅上专属的 tokenomics,或许会有不小的破局机会

   

对 BSC 生态的意义 

 BSC 生态有很重的短期观感,项目团队多数打一枪换一个地,Apollox 团队选择老项目继续做新事,一比较也多少有种长期观感。

此外通过广泛合作这种模式开拓流量,工作量其实是不小的,虽然目前看来没有充分盘活,但至少占住了位置,将来也可以改进,徐徐图之。

简而言之,从短期和孤立,到长期和合作,生态的氛围改变并非一朝一夕的事,但是至少已经看到这个趋势有一点点苗头,Gud! 

总结 

 Apollox V2 是一个在整合先进衍生品协议的基础上创新的具有 BSC 特色的衍生品交易所。

据传 Apollox 有计划在近几周在 v2 开启流动性挖矿,Maybe 也有不错的 Farming 机会。

原文出处:https://twitter.com/NintendoDoomed/status/1648184978235359233

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